海大通威再传超20亿收购某集团中国水产饲料业争霸20时代来了

近日,行业再传出海大、通威争相竞价收购某饲料集团(水产料为主)重磅消息,涉及金额达20亿-30亿元。农财宝典-大国渔业记者分别向三家当事企业求证,均未给予正面答复或直接否认。

据知情人透露,海大、通威近年不断寻求收购饲企以迅速扩大规模,日前行业盛传收购某集团的消息早在去年就流传,这是企业重大机密,当事方否定并不奇怪,尤其涉及上市公司。然而,即使否定也不代表是虚假消息,因为海大、通威早已展露发力饲料业务的雄心,且这两家公司竞标同一企业并非个案——2021年海大、通威就争相收购天邦饲料业务,最后通威获胜。

事实上,水产双雄收购企业再次撞车,不仅是自身大力发展饲料业务的战略需要,也开启新一轮水产饲料争霸时代。可以说,这是水产新、老霸主在第二战场上展开猛烈碰撞的“军备竞赛”,将对行业产生什么影响?

纵观中国水产业过去四十年发展历程,书写无数精彩故事,涌现通威、恒兴、粤海、海大、澳华、天参等一批优秀企业,通威的一统江湖和海大的快速崛起,则奠定中国水产业“两超多强”的基本格局,而海大和通威双雄争霸无疑是近十年最鲜明特点。

翻开两家企业发展史,可谓棋逢对手的一生劲敌。发家于四川的通威起步于1983年,擅长淡水鱼料的通威于1994年就坐上全国水产料冠军的王座,得淡水鱼料得天下, 通威一坐就是二十多年,并于2004年上市;海大则于1998年在广州创立,起步就以惊人能量快速发展。2006年,是两家企业发展分水岭,连续称霸十多年的通威开始谋划转型多晶硅,而海大定位为服务型企业,开启服务营销创新变革,打通任督二脉的海大以更快速度发展,于2009年登录资本市场后开始谋求挑战通威霸主地位,此时通威正经历多晶硅产能过剩亏损困境,无暇顾及海大的快手发展。直到2011年,海大饲料总量339万吨、水产料159万吨,通威饲料总量335万吨,水产料164万吨,海大水产料已迅速缩小与通威差距,甚至饲料总量反超通威。

彼时的通威开始感受到海大的强大挑战压力,于是剥离多晶硅等新能源亏损板块,展开架势与海大全面抗衡。2012年,通威与海大全面开战,双方在淡水鱼料大打价格战,硝烟弥漫;凭借雄厚的底蕴和战略聚焦,最终通威水产料迎来增长最快的一年,成为水产界第一个突破200万吨级的企业,尽管海大也不逞多让,但还是被通威逐渐拉开差距。2013年,海大高管出走引发管理问题,以及推行的服务营销变革进入红利末期,2013年海大水产料185万吨,出现首次下滑, 而通威水产料增长至222.6万吨,优势加大,但是海大饲料总量仍然高歌猛进。

2014年后,多晶硅市场逐渐迎来春天,通威再次将重心转入多晶硅,而海大则深化变革,修炼内功,同时加强种苗和动保的研发,并调整战略,重点发力特种水产料市场,双方甚至达成战略默契进攻海水鱼料市场;2014-2016年之间,通威和海大进入战略相持阶段,双方水产饲料保持200万吨左右,通威继续保持领先。

2017年是转折年,水产板块经过3-4年调整的海大开始再次进入发展黄金期,以每年增长50万吨的量级开始反超通威,并逐渐拉开差距;醒过神来的通威提出新能源反哺农牧业,并于2019年与海大再次掀起眼花缭乱的饲料价格战,然而海大已建立起强大的体系优势,其种苗、动保的竞争优势逐渐体现,且种苗+饲料+动保的小产业链开始发挥巨大叠加威力,海大喊出全球水产第一的口号,展现强大的发展动能,一骑绝尘,2022年水产料突破500万吨,饲料总量突破2000万吨。

但通威也展现更强劲实力,2019年通威水产料同样开始增长,2022年水产料超300万吨,尤其光伏板块高歌猛进成为光伏业最赚钱的企业,所以过去十年,通威虽然失去水产霸主的地位,但是成长为全球太阳能巨头,并建立起强大竞争优势,盈利能力远超海大,通威2022年的利润甚至是海大的9倍。

通威的称霸抓住大宗淡水鱼料最大赛道和教会养殖户使用投料机,海大的崛起则是更均衡发展和通过服务营销教会养殖户调水,并在近十年抓住特种水产料的广阔市场实现,两家企业崛起的本质均是一定程度上提高水产养殖生产效率,顺应了时代发展需求。

仔细梳理双雄发展历程,大体分为五个阶段:第一,2006年前,通威一统江湖;第二,2007-2012年,海大崛起;第三,2013-2016年,双雄战略相持阶段;第四,2017-2020年,海大反超并彻底奠定世界第一地位;第五阶段,2021年起,从竞标天邦饲料业务到如今再谋求收购同一集团,双雄进入资本军备竞赛时代,甚至是产业链竞争时代。

双雄的资本竞赛也与整个中国农牧业发展格局和大环境有关,给予它们快速发展最好的窗口期。过去十年,中国农牧业发展态势跌宕起伏,发展格局风云突变,要数最成功的企业,牧原和水产双雄海大、通威均属公认最耀眼的明星之一,牧原反超温氏成为王,海大演绎永不停滞的饲料增长神话,通威则通过光伏业务多元化转型后迎来大爆发。值得指出的是,十年前与海大、通威属于同一量级的诸多畜牧巨头正深陷养猪巨亏泥潭,反观水产双雄,正处于企业快速发展的黄金周期。

海大以强大的企业体系和战略聚焦在饲料版图扩张势如破竹,希望用最短时间快速突破4000万吨规模和巩固世界水产料霸主地位;通威借光伏业务突飞猛进的态势和雄厚资金实力傲视群雄,谋求重夺取全球第一宝座。尽管海大在农牧已拉开通威不小距离,但是两家企业的综合实力比拼,通威并没有落后,甚至还要领先。在资本市场纵横捭阖和商业模式层出不穷的创新时代,双方的全方面较量已经进入更高层次的下半场,不难想象,并购或将为双雄争霸的竞争常态。

值得指出的是,海大、通威竞争除了以饲料为核心的竞争外,也逐渐延伸产业链到养殖端竞争,目前海大、通威均投入大量资金布局养殖产业园区,探索公司化养殖水产模式,开辟企业第二增长曲线,未来水产企业的竞争可能也会类似养猪养一样,从饲料运营效率的竞争延伸至公司养殖运营效率的竞争;不过,放眼全球,目前水产养殖巨头企业成功案例十分罕见,海大通威面临的挑战压力极大。

然而,不能忽视的是,在双雄争霸的主旋律下,另一家巨头水产饲料的默默崛起——中国饲料销量冠军新希望六。